JDB电子东北证券股份有限公司领受珠海英搏尔电气股份有限公司的委托，掌握珠海英搏尔电气股份有限公司向不特定对象刊行可转换公司债券的保荐人。

　　本保荐人及指定的保荐代表人已遵照《公执法》《证券法》《注册处分手段》等国法规则和中国证监会及深圳证券交往所的相合划定，老诚守约，辛勤尽责，肃穆遵从依法订定的营业条例和行业自律标准出具本上市保荐书，并保障所出具文献切实、切实、完全。

　　除非十分注解，本上市保荐书所应用的简称和术语与《珠海英搏尔电气股份有限公司创业板向不特定对象刊行可转换公司债券召募仿单》相仿。

　　英搏尔拟向不特定对象刊行可转换公司债券召募资金不堪过 81,715.97万元（含 81,715.97万元），东北证券动作英搏尔本次刊行的保荐人，遵照《公执法》《证券法》《注册处分手段》《上市条例》等联系国法、规则及标准性文献的划定，以为本次刊行的可转换公司债券具备正在深圳证券交往所创业板上市的条目。

　　本保荐人许诺推举珠海英搏尔电气股份有限公司向不特定对象刊行的可转换公司债券上市，并担任联系保荐负担，现将相合环境呈报如下：

　　凡是项目：电力电子元器件创修；电力电子元器件贩卖；汽车零部件 及配件创修；新能源汽车电附件贩卖；电动机创修；软件开拓；软件 贩卖；揣测机软硬件及辅帮修造零售；揣测机软硬件及辅帮修造批 发；电气修造补缀；电气修造贩卖；五金产物批发；五金产物零售 呆板电气修造创修；工程和技艺磋议和试验繁荣；电机创修；电池造 造；电池贩卖；电池零配件临盆；蓄电池租赁；配电开合管造修造造 造；配电开合管造修造贩卖；技艺供职、技艺开拓、技艺磋议、技艺 相易、技艺让渡、技艺增添。（除依法须经同意的项目表,凭买卖执 照依法自帮展开筹划营谋）

　　注：遵照中国证券立案结算有限负担公司深圳分公司出具的刊行人股本明细纪录，截至2023年 6月 30日，因员工股票期权行权、资金公积转增股本等导致股本更改，刊行人股本由16,805.19万股填充至 25,209.60万股，上述股本更改尚未告告终商转移立案。

　　英搏尔深耕电动车辆动力编造近二十年，是国内少数具备新能源汽车动力编造自帮研发、临盆材干的领军企业，具有成熟的动力编造办理计划以及丰厚的产物类型。更始的“集成芯”技艺，使公司主营的新能源汽车驱动总成及电源总成产物拥有高功用、轻量化、低本钱等明显上风。公司已竣工与吉祥、上汽通用五菱、长安、奇瑞、江淮、长城、上汽大通、春风、幼鹏、合多等车企，以及大陆、采埃孚等国际汽车零部件供应商的永恒互帮；同时，公司产物正在电动工程呆板、电动专用车等范围获取较为通常操纵。

　　公司永远聚焦行业繁荣倾向，以高质料的产物力，连续为客户创造代价。专业的研发团队、进步的创修材干、完全高效的供应链编造，有力的保护了公司重点比赛力。公司努力于成为国际一流的新能源汽车动力域全部办理计划供给者。

　　“集成芯”六合一驱动总成是指包括扁线电机的“集 成芯”驱动总成(70kW-160kW)登第三代电源总成 6.6kW-11kW）的多合一集成产物。基于三大底层 重点技艺原创策画和更始操纵，产物切合驱动编造

　　基于三大重点技艺独家原创策画和更始操纵，“集 成芯”驱动总成拥有以下机能上风： 1、告终电机与电机管造器（MCU）同壳体一体 化深度集成，体积幼 30%； 2、功率 160kW的驱动总成，重量 67Kg，功率密 度较行业均匀水准擢升约 20%-30%； 3、电机端盖与减速箱共端盖、共水道策画，减轻 重量，下降本钱； 4、产物 Z向高度下降，可告终前、后驱安顿， 下降整车开拓本钱、加疾整车开拓进度； 5、电机三相绕组多点温度检测，告终低本钱主动 发烧成效，可适当低温工况，擢升整车效力。

　　电源总成是指包括车载充电机、DC-DC转换器、高 压配电盒的集成产物，是对动力电池组举办充电 电能转换及电能分拨的重点部件。由古板的双层架 构，优化升级为单层布局，进一步减幼体积、重量 擢升了功率密度，下降本钱。通过集成策画、共用 变压器、散热装备等零部件，抵达减幼体积、减轻 重量、下降本钱、进步牢靠性等主意。

　　MC39系列电机管造器是一款操纵于新能源乘用车 的电机管造器，合用于 200V-500V相易异步驱动及 永磁同步驱动编造。该电机管造器产物拥有布局简 单、牢靠性高、抗扰乱材干强等特性。

　　同化动力双电机管造器，功率器件采用 IGBT单管 或 SiC单管，利用单管并联技艺，高度集成电动机 +发电机告终大功率双电机管造。该产物体积幼重 量轻，便于混动车型整车的装置、俭朴空间，临盆 效力高，机能坚固，可选配 Buck-boost模块成效 告终起落压。

　　SiC电机管造器采用环球进步的 SiC单管功率器 件，编造效力擢升 4%旁边，有用擢升整车续航里 程，适当另日高端车型 800V高压疾充需求。采用 公司叠层母排专利技艺，整机功率密度处于天下领 先水准。

　　MC1906电机管造器，满意商用车 800V高压编造 哀求，是国内第一款获取成效安闲 ISO26262:2018ASILC产物国际认证的商用车管造 器。采用平面水道双面冷却技艺，大幅下降了产物 体积，擢升功率密度。产物可遵照客户差别功率需 求举办定造，为国表里新能源商用车及大型工程机 械电动化供给安闲牢靠的电机管造。

　　异步电机是另日高机能四驱计划辅驱编造首选方 案，具备高转速、合波无反电动势等上风。

　　叉车电驱及液压总成产物告竣了从低压单体产物 向高压集成产物的升级转换，编造效力进步 40% 有用下降整车临盆本钱（首要下降电池用量），实 现节能减排。产物采用 300V高压水冷编造，有用 办理大吨位叉车功率和散热题目，告终了国度准绳 直流充电桩疾充。汽车级 IP防护，可告终暴雨、 积水等多种杂乱境遇下的平常管事，动力强劲，性 能优异，耐零下 30度低温境遇，适配重工况锂电 叉车。

　　公司源委多年的研发更始，产物力行业当先，产物告竣了平台化、系列化、自愿化扶植，进入范围化繁荣的新阶段。产物涵盖 A00级、A0级、A级、B级、MPV、SUV等全系乘用车型量产配套，跟着公司配套的车企和配套车型连续填充，单车配套产物集成度和代价量均有用擢升，产物操纵范围延续扩展。

　　新能源汽车多合一动力编造产物德业门槛高，合乎整车动力机能、驾驶体验和整车安闲，供应商准初学槛高，客户粘性强，从定点到量产周期较长，时候需进入巨额的人力、物力及开拓本钱。

　　电机、电控、 减速箱、 OBC、DC-DC 及 PDU多合 一集成技艺

　　该项技艺基于电机、电机管造器、减速箱、OBC、 DC-DC及 PDU等多个产物举办差别计划的集成， 遵照差别客户的计划需求，可变成电源三合一、驱 动总成三合一、电源驱动六合一等多种集成计划。

　　该项技艺通过将电机与电控共用一个壳体，总成机 壳呈圆柱体成立，电机管造器采用环形的电道构造 采用分修功率器件、圆形支持电容及叠层母排组件 集成正在电机轴的后端地方处，告终了联系产物高度 集成一体化。

　　该项技艺采用多层堆叠工艺，将功率管及其管造电 道成立为第一层，辅帮电源及充电机的输入输出电 道成立为第二层，DC-DC转换电道正在做到超薄化设 计的条件下成立为第三层并紧贴底板散热，裁减了 集成电源的体积，并进一步下降了产物本钱，告终 了更高的空间行使率。

　　该项技艺联合了永磁同步电机基本表面和有限元仿 真技艺，以进步电机内磁阻转矩占比为技艺起点 擢升了磁阻转矩、裁减了永磁体用量、进步了归纳 功率密度，正在大幅度填充电机转矩密度的同时进一 步下降了本钱。

　　该项技艺基于谐波胁造技艺，通过管造电机内无益 磁场谐波含量、下降电机激振力以进步电机 NVH性 能，下降整车噪声。

　　高效铜转子异步电动机采用转子铜导条与铜端环的 无缝焊接技艺，使产物最高效力可达 96%，连续功 率可达 60kW，峰值功率抵达 145kW，额定转速达 到 6000r/min，最高转速抵达 16000r/min。

　　该项技艺基于漫衍式电容叠层母排技艺和 PCB波峰 焊接的大电流叠层功率母排技艺，办理并联动态态 均流题目，办理并联牢靠性困难，减幼体积，下降系 统本钱，进步布局策画灵便性，进一步擢升了功率 密度。

　　该项技艺通过正在前级采用双向无桥 AC-DC，后级使 用双向全桥 CLLLC隔绝 DC-DC电道，告终了充电 与放电成效的电道共用；通过应用新鲜的磁集成技 术告终谐振电道中四个磁元件的集成，大幅减幼磁 性元器件的体积和重量；通过应用新鲜的功率管倒 装可正面拆卸工艺技艺，使得产物拥有布局单纯、 装卸简单、占用空间幼的特性。

　　该项技艺采用平面变压器和汇流铜排告终大电流多 匝电感技艺，正在明显擢升磁性器件机能的同时还兼 简直积幼、散热机能好、可加工特色强等长处。

　　该技艺采用离心锻造铸铝转子，办理转子高速化机 械强度差的题目生产 英文，通过电加热浸漆工艺，革新高压 电机定子个别放大题目，同时办理了 800V碳化硅系 统对轴电流的影响，对使得电机满意连续功率 25KW，峰值功率 160KW，最大转矩 300N.m，最高 转速 16000rpm的峰值表特色，为四驱车型供给优异 的异步电机办理计划

　　同化动力车用 基于 SiC器件 的带有起落压 成效的双电机 管造器策画技 术

　　该项技艺通过分立式 SiC功率 MOS并联策画，告终 SiC的管造器产物化操纵。联系产物可并联 8颗 SiC 器件，最高管事电压可达 900V，输出功率可达 180kW。其余，通过填充 BUCK-BOOST模块，该技 术告终了电池到混动编造的起落压策画，使得混动 管造编造的归纳运转效力获得有用进步。

　　通过检测相易输入电压，决断是单交友流输入仍然 三交友流输入，进而管造多组继电器开合，告终单 三相输入的自愿切换，功率电道采用三相四桥臂方 案，兼容单相 AC-DC转换和三相 AC-DC转换。

　　基于 1200V分立式 SiC功率 MOS,采用 CLLLC全 桥软开合技艺，告终 800V平台电压输出的车载充电 成效。

　　基于 1200V分立式 SiC功率 MOS,采用移相全桥软 开合技艺，告终 800V输入电压的车载 DCDC转换

　　基于 TO-247P 封 装 的 IGBT/SiC 功 率器件低温焊 接技艺。

　　通过对低温锡焊，银烧结等焊接技艺，打破 TO-247 封装对待焊接的限度。将焊接所需的温度由老例的 230℃下降至 200℃以内，避免影响动力器件的牢靠 性。应用焊接技艺，可能明显的下降功率器件的散 热热阻，进步器件的通电流材干，进步牢靠性。

　　开拓基于成效安闲的软硬件架构，合用于双电机控 造的技艺。正在纯电成效安闲技艺的基本之上，针对 混动的操纵场景和成效安闲对象，策画全新的成效 安闲计划。该技艺可能满意国表里主机厂对待混动 成效安闲的需求。

　　该技艺充满行使磁阻转矩占比进步主驱编造功率及 转矩密度，并搜求出了少稀土永磁体、高强度低损 耗硅钢资料技艺及耐电晕电磁线与其成婚策画应 用。

　　1、充满行使磁阻转矩占比进步主驱编造功率及转矩 密度并搜求少稀土永磁体、高强度低损耗硅钢资料 技艺及耐电晕电磁线、超高速轴承接触微区电-力-热耦合效力及其对润 滑退化行动的影响顺序、绝缘涂层合头工艺及力电 机能测试领会、绝缘轴承周到创修技艺、模仿电机 工况轴承机能评判试验手段及设备； 3、统筹磁感、铁损、强度及塑性的薄规格无取向硅 钢因素编造和构造织构的工艺管造技艺，联合薄规 格无取向硅钢自粘结产物表表管造技艺充满优化 定 、 转 子 系 统 磁 场 交 变 损 耗 ； 4、超高速电机全工况下磁场无益谐波胁造技艺及声 浪胁造技艺；最终告终车用高速、高功率密度、高效 率及高牢靠性的车用电机驱动总成开拓管事。

　　该技艺采用环形中性点专利技艺，定子 360°圆周对 称，三相不屈均量＜0.1%，极大的减幼了电机的损 耗，下降 NVH，进步效力，功率密度＞6kW/kg,转矩 密度＞13.25Nm/kg,抵达国内一流水准。

　　源委多年的自帮研发，公司掌管了多个新能源驱动编造范围重点技艺，不只为公司火速反应商场需求、推出机能坚固、质料牢靠的产物奠定技艺基本，还进一步结实了公司的行业位置以及商场著名度，使得公司不妨正在另日更为激烈的商场比赛境遇中抢占先机。

　　公司坚决以人工本的基础看法，订定了《学问产权处分及表彰手段》《科技收获转化及表彰轨造》《研发职员绩效考察表彰手段》等胀舞机造，胀舞机造完好。同时，针对重点技艺职员，公司推出了股权胀舞战略，不只进步研发职员的管事主动性，同时还巩固和保护了重点技艺职员的坚固性及其与公司繁荣对象的相仿性。

　　立信管帐师事宜所（额表平常合资）审计了公司 2020年、2021年、2022年的财政报表，并出具了“信会师报字[2021]第 ZB10116号”“信会师报字[2022]第ZB10413号”“信会师报字[2023]第 ZB10647号”准绳无保存见解的审计呈报，公司2023年1-6月的财政数据未经审计。

　　6、每股筹划营谋的现金流量＝筹划营谋形成的现金流量净额／期末总股本； 7、每股净现金流量=现金及现金等价物净填充额/期末总股本。

　　遵照中国证监会《公然拓行证券公司讯息披露编报条例第 9号——净资产收益率和每股收益的揣测及披露》（2010年修订）《公然拓行证券的公司讯息披露证明性通告第 1号——非时时性损益》的联系哀求，呈报期内公司加权均匀净资产收益率及每股收益环境如下：

　　本次刊行告竣和募投项目投产后，公司的筹划范围将连续擢升，资产和收入范围也将进一步延长，公司的处分职员、临盆职员数目也将相应填充，随之而来的处分和筹划计划难度也会加大。假如公司构造处分编造和人力资源处分材干无法与公司资产、筹划范围的放大相成婚，则将直接影响公司的筹划效力、功绩水准和繁荣速率。

　　截至2023年6月30日，刊行人及其子公司职工未缴纳养老金人数63人，未缴纳医疗保障人数 65人、公积金 67人，占公司员工总人数比重为 3.51%、3.62%和 3.73%，未缴纳的首要来源系一面员工当月处置社保公积金前离任，无法处置缴纳手续；一面员工当月入职，未处置告竣入职手续。对此，固然社会保障主管部分和住房公积金主管部分依然出具了合于无违法环境的《阐明》，且截至本尽调呈报出具之日，刊行人及其子公司不存正在合于社会保障或住房公积金的诉讼仲裁等庞大缠绕，但不摒除另日阶段一面正在册员工提起劳动仲裁或诉讼的或者。同时，跟着国法规则、囚禁战略的变革，另日阶段刊行人或山东英搏尔仍或者存正在被主管部分哀求补缴社会保障和住房公积金用度，并被施行行政惩罚或面春联系诉讼、仲裁的危害，以及联系行动被相合圈套认定为组成庞大违法行动并施行庞大行政惩罚的危害。

　　公司于 2021年 11月 29日收到珠海消防出具的《行政惩罚确定书》（珠高（消）行罚决字[2021]0062号），因存正在安闲出口被货架阻塞的消防违法行动，罚款 15,000.00元。固然罚款金额属于《消防法》第六十条所划定罚款局限中的较低准绳，且公司依然全额缴纳联系罚款，珠海消防已出具了确认公司上述行动不属于庞大消防安闲违法行动、所涉行政惩罚不属于庞大行政惩罚的《环境阐述》，但另日阶段跟着国法规则、囚禁战略的变革，上述行政惩罚所涉违法行动仍或者存正在被主管部分认定为组成庞大违法行动的危害。

　　截至本上市保荐书出具之日，刊行人及其控股子公司涉及金额公民币 1,000万元以上的诉讼、仲裁案件共 4件，公司存正在一面未决诉讼、仲裁和履行案件。

　　斟酌到诉讼、仲裁和履行案件肯定水准上存正在不确定性，另日阶段如执法圈套、仲裁机构作出倒霉于公司的判断或裁决，导致公司最终败诉或联系判断、裁决无法胜利履行回款，则公司或者面对诉讼、仲裁履行案件对应的应收金钱无法收回并进一步计提坏账的危害，或联系资产或者面对被查封、冻结或被强造履行的危害。

　　呈报期内，公司买卖收入不同为 42,096.69万元、97,579.98万元、200,572.61万元和72,042.15万元；净利润不同为 1,315.71万元、4,684.07万元、2,460.15万元及-2,930.08万元；扣非后归属于母公司整个者的净利润不同为-769.13万元、1,331.59万元、-2,899.21万元及-4,176.44万元。呈报期内公司多期扣非后归属于母公司整个者的净利润为负，首要受行业比赛、原资料代价动摇及欠缺影响。假如另日公司表里部筹划境遇爆发庞大倒霉变革，如另日国度电动车联系战略呈现倒霉变革、公司产物商场需求裁减、技艺更始材干削弱、产物商场比赛力低落JDB电子、首要产物代价大幅低落及临盆线呈现停产等环境，公司将面对功绩下滑的危害。假如公司另日行业竞冲突续激烈，大宗商品原资料代价连续走高、芯片等电子元器件欠缺境况无法革新，公司扣非后归属于母公司整个者的净利润为负等功绩环境将连续，进而或者对公司连续筹划及本次募投项目施行变成庞大倒霉影响。

　　呈报期内，公司主买卖务毛利率不同为 19.27%、17.36%、13.74%和10.00%，受直接资料代价上升、产物布局、本钱组成变革等身分的影响，全部大白低落趋向。假如另日行业比赛进一步加剧导致公司产物贩卖代价低落，而公司未能实时通过进步技艺水准、产物德料以应对商场比赛，或者原资料代价上升，而公司未能有用管造产物本钱等环境爆发，则存正在毛利率下滑的危害。

　　呈报期各期末，公司存货账面代价不同为 24,310.14万元、64,321.65万元、80,040.85万元和 74,172.88万元，近来三年存货范围呈上升趋向；存货账面代价占资产总额的比例不同为 22.28%、32.24%、20.30%和20.78%，占对比高。跟着公司筹划范围和订单的连续放大，公司存货金额或者会连续随之上升，如公司不行对存货举办有用的处分，以致存货范围过大、占用营运资金，将会拉低公司全部运营效力与资产滚动性。同时，假如下游商场筹划境遇爆发庞大变革，使得客户既定产物需求受到影响，也有或者使得公司产活命货积存和减值的压力，进而对公司经买卖绩形成倒霉影响。

　　呈报期各期末，公司应收账款净额不同为 15,042.35万元、38,860.68万元、51,685.99万元和 51,496.70万元，占资产总额的比例不同为 13.79%、19.48%生产 英文、13.11%和14.43%，应收账款的金额较大。因为应收账款占用了公司较多的资金，若不行实时收回或因行业、客户筹划等身分影响无法收回，或者影响公司的现金流量，填充滚动资金压力，填充任期应收账款坏账牺牲，影响筹划范围连续延长。

　　2021年 12月 20日，英搏尔博得了广东省科学技艺厅、广东省财务厅和国度税务局广东省税务局联结颁布的 GR9号高新技艺企业证书，证书有用期三年。遵照国度税务总局通告 2017年第 24号文献划定，2021-2023年合用 15%的企业所得税税率。

　　若正在高新技艺企业天禀证书到期后，未能通过高新技艺企业天禀认定或者国材干形成倒霉影响。

　　呈报期内，公司计入当期损益的当局补帮金额不同为 2,443.21万元、3,687.07万元、7,099.87万元和1,455.86万元，占利润总额的比重不同为 246.74%、98.23%、-1348.81%和-40.39%，公司收到的当局补帮金额较高，占利润总额比重较大，获取当局补帮的项目公共与公司主买卖务亲近联系。公司所处行业为政策新兴资产，必要连续举办研发进入，假如另日当局部分调理补帮战略，导致公司博得的当局补帮金额裁减，或者将对公司的经买卖绩形成倒霉影响。

　　近年来，新能源汽车驱动编造行业全部技艺水准连续擢升，联系产物的机能都有着较大水准的打破。目前新能源汽车驱动编造行业正处于火速繁荣阶段，各大高校、磋议机构正正在主动展开联系技艺的磋议。假如另日公司所属行业呈现打破性改变使得联系技艺急迅迭代升级，而公司未能实时掌管联系技艺，则会对公司的商场位置及筹划材干变成肯定影响。

　　公司所处的行业具备肯定的技艺壁垒，公司现有技艺职员/研发职员584人，重点技艺职员以及研发职员是公司产物胜利迭代升级的紧急保护，是公司掌管业内重点技艺、获取自帮学问产权的紧急依赖，是公司擢升商场比赛力的重点因素，而公司正在多年来掌管的重点技艺编造则是公司正在商场上赖以活命的紧急权术以及贸易重点术密。正在新能源汽车行业动态繁荣的进程中，若公司重点技艺职员呈现较大水准的变革，或是重点技艺遭到显露，则或者对公司的营业展开变成较大影响。

　　公司本次募投项目与公司主买卖务和繁荣政策亲近联系。固然公司对本次募投项主意施行已举办谨慎、充满的论证，但募投项主意施行属于编造性工程，且必要 2年扶植期方可告竣。如正在募投项目施行进程中，呈现可转债刊行衰弱或者召募资金无法按策动募足并到位、召募资金投资项目施行构造处分不力、爆发庞大技艺改变、下游商场需求不达预期等其他不成预料身分，变成召募资金投资项目无法施行、延期施行或新增产能无法实时消化，则将对本次募投项主意施行进度和投资收益形成影响。其余，鉴于上次募投尚未施行完毕，刊行人或者存正在同时施行多个募投项主意环境，一朝刊行人呈现职员、资金、技艺等亏空，或爆发社会生产 英文、经济、战略、行业等方面的庞大倒霉变革，导致刊行人无法支持多个募投项目同时展开，则本次募投项目或上次募投项目将或者无法遵从预订策动施行完毕，对项目进度和经济效益形成倒霉影响。

　　经测算，本项目达产后，估计项目税后投资内部收益率为 17.97%，税后静态投资接管期（含扶植期）为 4.88年，估计毛利率区间为 23.86%-26.28%。2023年1-6月，刊行人驱动总成、电源总成产物总体毛利率不同为-5.48%、11.45%。公司本次召募资金投资项目依然过谨慎、充满的可行性磋议论证，但联系可行领会是基于现在商场境遇客户需求及现有技艺条目、对技艺繁荣趋向的决断等身分所作出的。正在公司召募资金投资项目施行进程中，公司或者面对战略更改、商场变革及内部处分、产物开拓、技艺更始、商场营销、临盆自愿化水准等履行环境未及预期、遇到突发性事变等不确定身分，进而导致本次募投项目呈现未能按策动平常施行的危害，或呈现如产物代价大幅下滑、原资料等各项本钱大幅进步、刊行人未能获取更多订单或对象客户等环境，导致本次募投项目呈现内部收益率、毛利率等经济目标告急低落、告急偏离预期的危害，影响项目投资收益和公司经买卖绩。

　　其余，联合刊行人联系产物贩卖环境，对待本次募投项目首要产物之一的驱动总成类产物，虽有少一面贩卖订单毛利率高于本次募投估计毛利率区间，但驱动总成类产物毛利率全部如故偏低。驱动总成产物原资料本钱占对比高（以 2022年为例，驱动总成产物原资料本钱占比均值近 93%，而同期如 DC-DC、OBC等电源类产物及电机管造器产物原资料本钱占比的均值均低于 90%），首要蕴涵永磁体、硅钢片、铜、铝等，此中铜、铝代价受国表里大宗商品动摇的代价影响较大，一朝大宗商品代价上涨，将会较大水准腐蚀驱动总成产物毛利空间，影响项目经济效益。其余，驱动总成产物系近年来针对下游新能源汽车商场需求所提出的新式办理计划；对待刊行人而言，驱动总成产物正处于拓展商场、产能爬坡、需求放量的上升合头阶段。另日阶段如行业爆发庞大技艺变革，或刊行人未能遵从预期拓展商场、获取驱动总成产物订单，或刊行人正在初期阶段选用的让利、扣甲等代价计谋未能获取修复、产物代价连续低落，则将或者呈现募投项目收入不达预期、无法告终预期经济效益的危害。

　　呈报期各期末，公司准绳产能不同为 691,200台套、768,000台套、988,800台套和595,200台套，公司本次召募资金首要投向新能源汽车动力总成自愿化车间扶植项目及增补滚动资金，达产后将新增 20万台套驱动总成产物及 40万台套电源总成产物的年度产能；其余，通过施行上次募投项目，刊行人将具备年产 30万台套驱动总成产物和 30万台套电源总成产物的年度产能。上述项目扶植达产后，将有帮于公司进步临盆自愿化水准，告终降本增效的对象，进一步巩固商场位置和比赛上风。本次募投项目是公司联合行业战略、客户需求、技艺繁荣趋向以及公司筹划境况等身分后，经谨慎论证后所确定的，切合公司的政策计议和筹划必要。但因为本次召募资金投资项目必要肯定扶植期，正在项目施行进程中和项目实质修成后，资产战略、商场境遇、技艺途径等方面或者爆发庞大倒霉变革，从而导致公司本次募投项目或上次募投项目新增产能面对无法消化的商场危害。

　　本次募投项目能源汽车动力总成自愿化车间扶植项目修成达产后，公司固定资产和无形资产范围将正在肯定水准上填充，项目达产第一年至第五年估计每年新增折旧和摊销约 3,981.40万元，第六年至第八年估计每年新增折旧和摊销约3,872.17万元。同时，上次募投项主意扶植和施行也将新增一面折旧摊销。上述新增固定资产折旧和无形资产摊销将或者导致公司面对剩余材干低落、摊薄每股收益的危害。同时，本次募投项目抵达临盆效益必要 2年扶植期，若募投项目施行后，行业战略生产 英文、商场境遇、客户需求爆发庞大倒霉变革，或募投项目施行不力、商场拓荒不力、订单不足预期，公司预期经买卖绩、募投项目预期收益未能告终，则公司存正在因新增固定资产折旧及无形资产摊销对公司剩余环境形成倒霉影响的危害，下降公司全部筹划和利润水准。

　　（5）爆发取代效应并导致现有营业及前募项目联系资产爆发减值危害 本次募投项目系刊行人正在我国新能源汽车行业商场比赛加剧、头部车企比赛上风日益鲜明的环境下，针对特定客户、特定车型、特定产物技艺所主动做出的升级，与刊行人现有营业、上次募投项目正在首要产物、操纵范围、临盆工艺、临盆形式、客户群体等方面存正在诸多不同，且互为增补。遵照现阶段各项身分决断，本次募投项目对刊行人现有营业、上次募投项主意取代性相对较弱，且相应资产不存正在减值迹象。不过，鉴于另日阶段仍或者呈现新能源汽车新兴技艺振起、消费看法爆发庞大变革或行业战略呈现大幅度调理等身分，导致刊行人现有营业、前募项目中的一面或整体临盆材干、产物无法适当商场需求乃至被镌汰，则将或者爆发本次募投项目对现有营业或上次募投项主意取代，并导致相应资产呈现减值迹象，爆发资产大幅减值的危害。

　　呈报期各期末，公司主买卖务本钱中资料本钱占比最高，占比均胜过 80%，此中，2023年1-6月资料本钱占比达95.02%。首要蕴涵各类电子元器件、布局件、电机类资料等。另日，受大宗商品动摇及芯片欠缺等影响，原资料中永磁体、硅钢片、漆包线代价存正在爆发较动的或者性，同时，MCU芯片也存正在供应告急的危害，上述两种环境均对公司产物创修本钱和贩卖利润形成影响。

　　新能源汽车动力编造重点零部件行业正处于火速繁荣期，技艺繁荣途径尚未确定，比赛壁垒还未固化。另日，跟着技艺繁荣及商场比赛加剧，若公司无法实时掌管行业动态、主动插手行业比赛、保留自己产物德料坚固及保留自己的更始研发材干以满意客户订单多样化的需求，则或者导致公司商场比赛力低落，并对公司功绩形成倒霉影响。

　　公司产物属于汽车重点零部件，整车厂正在挑选供应商时，凡是选用肃穆的采购认证轨造，供应商一朝通过该采购认证，平日不妨与客户创立永恒、坚固的合越高，假如公司正在同步研发、工艺技艺、产物德料、供货实时性等方面无法抵达整车厂的哀求，将或者存正在公司新产物无法胜利通过客户采购认证、新客户开拓成绩不佳、无法胜利拓荒新商场的危害，进而对公司的筹划变成肯定水准的倒霉影响。

　　本次刊行可转债计划依然公司董事会和股东大会审议通过，并需获取深交所审核通过以及中国证监会许诺注册定后方可施行。本次能否博得联系审核通过与许诺注册批复，以及最终通过审核与博得许诺注册批复的工夫存正在不确定性。所以，本次刊行存正在注册审批联系危害。

　　公司本次刊行可转债拟召募资金总额不堪过 81,715.97万元（含 81,715.97万元），初始转股代价不低于召募仿单通告日前二十个交往日公司 A股股票交往均价（若正在该二十个交往日内爆发过因除权、除息惹起股价调理的情况，则对换整前交往日的交往均价按源委相应除权、除息调理后的代价揣测）和前一个交往日公司 A股股票交往均价。本次刊行的刊行结果将受到宏观经济和行业繁荣环境、证券商场全部环境、公司股票代价走势、投资者对本次刊行计划的认同水准等多种表里部身分的影响。所以，本次向不特定对象刊行可转债存正在刊行召募资金亏空乃至无法得胜施行的危害。

　　本次可转债刊行后，公司可转债投资者持有的可转债将或者一面或整体转股，公司的总股本和净资产将有肯定幅度的填充，而召募资金投资项目从早先施行至形成预期效益必要肯定工夫，公司收益延长或者不会与净资产延长保留同步，所以公司存正在短期内净资产收益率低落的危害。

　　进入可转债转股期后，可转债投资者将首要面对以下与转股联系的危害： 一方面，公司股价走势取决于公司功绩、宏观经济事态、股票商场总体境况等多种身分影响。转股期内，假如因各方面身分导致公司股票代价不行抵达或胜过本次刊行可转债确当期转股代价，则本次可转债的转换代价或者下降，并对投资者的投资收益形成倒霉影响。（未完）